Finance durable : investir en accord avec ses valeurs

La finance durable, c'est quoi ?

La finance durable recouvre l'ensemble des pratiques d'investissement qui intègrent, au-delà du rendement financier, des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance — c'est ce qu'on appelle les critères ESG. L'idée centrale est que la performance à long terme d'une entreprise est liée à sa capacité à gérer ses impacts sur l'environnement, à traiter correctement ses salariés et à être gouvernée de façon transparente.

Démêler les sigles

• ESG (Environnement, Social, Gouvernance) : ce sont les trois piliers d'analyse. Un fonds dit "ESG" intègre ces critères dans sa sélection d'investissements.
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• ISR (Investissement Socialement Responsable) : un label français qui certifie qu'un fonds respecte une méthodologie rigoureuse d'intégration des critères ESG. Il est attribué par le gouvernement après audit.
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• Impact investing : une approche plus exigeante, qui vise à générer un impact mesurable et positif sur la société ou l'environnement, en plus du rendement financier.
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• Green bonds (obligations vertes) : des obligations émises pour financer des projets à vocation environnementale.
  

Performance : faut-il sacrifier le rendement ?

La réponse, étayée par de nombreuses études académiques, est non — du moins sur le long terme. Les entreprises bien notées sur les critères ESG tendent à mieux gérer leurs risques et à éviter les scandales réglementaires qui peuvent détruire rapidement de la valeur.

Le risque du greenwashing

L'enthousiasme pour la finance durable a aussi généré des dérives. Le greenwashing désigne le fait, pour un fonds, de se présenter comme vertueux sur le plan environnemental sans que cela corresponde à une réalité. Pour s'en prémunir : privilégier les fonds portant des labels officiels (ISR, Greenfin) et vérifier la composition réelle du portefeuille.

Avertissement : Ce document est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.